铜铝：铜铝下挫预计震荡运行

周一夜间，沪铜主力下跌0.56%，报收68980元/吨，伦铜下跌0.97%，报收8906.5美元/吨;沪铝主力下跌0.24%，报收18655元/吨，伦铝下跌1.16%，报收2389美元/吨。宏观方面，油价上涨引发了市场对通胀以及继续加息的担忧，美元走强，影响进一步传导至铜铝等有色板块，铜铝受压价格下挫。基本面上，铜方面，海外矿端供应正逐渐恢复，4月进入冶炼厂检修期后，国内精铜供应或有下降;铝方面，供应端产能复产较为有限，需要持续关注未来云南复产的情况。仍处旺季，下游需求恢复中，铜铝持续去库，当前基本面偏强。整体来看，宏观的主导影响仍然存在，基本面支撑价格，预计铜铝维持震荡走势。操作上，建议短线操作。

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油脂：原油提振美豆油重心上移

周一CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高2.14%，当天国际原油期货飙升逾6%，棕榈油期货大涨超过3%，提振美国豆油市场人气。此外美豆油出口增加也给市场带来人气。5月期约收高1.19美分，报收56.68美分/磅。受此影响，连豆油在前一日高点附近震荡收涨。

周一BMD毛棕榈油期货收盘强劲上涨，主要因为欧佩克联盟宣布减产后，国际原油飙升;马来西亚棕榈油供应趋紧，也对棕榈油价格构成支持。6月毛棕榈油上涨124令吉或3.30%，报收3,885令吉/吨。夜盘马棕油高位震荡。受此影响，连棕油跟随马棕油高位窄幅波动。

周一ICE加油菜籽期货收盘上涨，其中基准期约收高1.4%，因为国际原油期货走强，空头回补活跃。5月期约收高8.50加元，报收776.40加元/吨。夜盘郑菜油小幅震荡收涨。随着国际原油价格的大幅走高，国际油脂震荡收涨，这对国内油脂有所成本支撑。不过进入4月，供给端增加依然对内盘有所打压，外强内弱或将凸显，短线操作为宜。

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豆类：原油走高提振美豆震荡收涨

周一CBOT大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高1%，主要受到国际原油期货飙升的提振。市场继续关注美国中西部地区的春播条件以及巴西的收获进展。巴西大豆预估增加，但收割进度延后。5月期约收高16.50美分，报收1522美分/蒲式耳。受此影响，连粕小幅震荡收涨，但期价已经脱离日内高点，短线资金进出频繁，连粕的走高更多跟随美豆而动。M2305合约上方3700一线或有阻力，短期连粕在美豆的支撑下弱势震荡。

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花生：偏弱震荡

周一，花生期货小幅下跌。主力合约PK2310震荡下行，收10180，较上一交易日跌0.7%，增仓0.1万手，持仓12万手。河南、山东等产地上货量有限，消耗库存为主。据卓创资讯，截至2023年3月30日，国内部分规模型批发市场本周到货6870吨，环比增加26.99%，出货量2280吨，较上周增加16.92%。清明节日出货，销区需求略显恢复。花生油、粕需求表现清淡，油厂接货积极性或难见起色。下游采购减少，产区成交不旺。操作建议震荡思路对待

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苹果：震荡运行波动有限

周一，苹果期货维持震荡。主力合约AP2305盘内探底回升，收8235，较上一交易日跌0.01%，增仓0.1万手，持仓16万手。西北产区现阶段产地果农货已经很少，存储商的货源价格居高，现采现发情况较少。清明节备货已经基本结束，部分销区降雨天气颇为频繁，市场客商采购谨慎，出货受到一定阻碍。预计产地发货量或会减少。产区尚存惜售情绪，客商备货心态谨慎。产地走货不及预期，削弱市场信心。关注下游消费情况，操作建议震荡思路对待。

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白糖:原糖延续强势能源价格提振

原糖期货升至10年高位，供应紧张支撑，油价强势再提供上涨题材。05合约上涨0.15美分/磅，涨幅为0.7%。巴西天气干燥，压榨进度快于预期。不过市场担忧堵港问题。印度产糖大幅下降，并且中国、泰国、欧盟估产均有下调。短期供应偏紧支撑，并且原油价格突然大幅跳升，预计国际糖价延续强势。夜盘郑糖跟随外盘偏强运行。短期基本面存在支撑的情况下，预计仍有上行空间。关注国产糖最终定产情况。操作上建议多单持有。

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棉花:美棉收低美元走软和油价限制跌幅

纺织厂高位接受意愿差，棉价延续下挫。05合约下跌0.4美分/磅，跌幅为0.48%。基本面上美棉意向种植棉价为1125.6万英亩，市场预计为1121.2万英亩。供应收紧低于预期，棉价承压。近期棉价反弹后纺织厂观望情绪升温，需求面临压力。美棉预计小幅调整，关注80美分一线支撑。夜盘郑棉小幅波动。美棉偏弱走势预计有所拖累。但下方空间有限。操作上建议短线交易为主。

分析师：侯雅婷

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铁合金：硅铁减产锰硅过剩

锰硅：周一晚间黑色系商品偏弱震荡。Mysteel统计全国121家独立硅锰日均产量32890吨，目前产量处于接近历史高位附近，锰硅静态过剩难改。需求亦增，但增幅不及锰硅。目前静态来看锰硅供需过剩比较严重，轻仓沽空为主。

硅铁：周一晚间黑色系商品偏弱震荡。伴随前期价格回落，硅铁产量继续减少。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本日均产量13300吨，从前期1.5万吨日均产量至今产量出现明显下降。硅铁迅速减产稳价，价格继续下行空间有限，产量减少加之市场期待需求回暖，建议观望为主。

分析师：李文婧

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螺纹钢：供需偏弱继续下行

周一夜盘螺纹钢主力跌1.47%至4024元/吨。供需面来看，钢材产量延续恢复，库存延续回落，需求目前与去年相当，略弱于预期。上周mysteel数据，螺纹钢产量302万吨，环比上涨1%，同比回升1.0%。五品种钢材(螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材)产量847万吨，环比上升1.6%，同比上升1.4%。钢材库存延续去化。但需求指标目前来看弱于预期，轻仓沽空为主。

分析师：李文婧

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